每當市場出現不小的回檔，總會有朋友開始擔心，原先的定期定額投資ETF是不是應該停掉？在回答這個問題之前，我們先來了解一下定期定額投資的基本原理，以及如何選擇適合的ETF標的。本篇還會以數據方式向大家解析，定期定額要選什麼標最適合自己，並介紹如何用XS交易腳本來實現定期定額投資策略。
什麼是定期定額投資？
定期定額投資，簡單來說，就是在固定的時間間隔內（如每月或每季），定額購買某種投資標的。不論市場漲跌，都持續以固定金額進行投資。這種策略的最大優勢在於「平均成本效應」，即當市場波動時，能有效攤平投資成本。當市場下跌時，固定投資金額可以買到更多單位的ETF，這樣在市場回升時，資產價值將迅速提升。相反，在市場高點買入的成本則會被低價位買入的單位所平衡。
如何選擇適合的ETF標的？
在選擇ETF標的時，我們可以考慮以下幾個重要因素，並結合數據來做出明智的決策：
- 市場風險與報酬：不同類型的ETF，其風險與報酬特性各異。科技類ETF的年化報酬率約在15%~20%之間，波動性也相對較高。債券型ETF的年化報酬率通常較低，約為2%~5%，但相對穩定。如果風險承受能力較高，成長型ETF可能是較好的選擇；如果追求穩定，可以考慮債券型或高股息ETF。
- 分散投資的重要性：選擇全球型ETF或行業多元的ETF，有助於分散風險。在市場波動中，廣泛行業覆蓋也能有效分散單一市場風險。
- 長期績效與費用：根據過去的數據，低費用的ETF往往在長期能帶來較好的淨報酬。選擇年管理費用較低ETF，對於長期投資者而言，是非常有利的。
定期定額應該選哪個標的
根據2024年7月定期定額交易戶數最多的ETF，進行交易回測時，由於XS交易回測功能分Ｋ只支援三年期間，因此有些ETF是在2019年後上市的，將會被排除在外。
這樣做是為了確保所有納入回測的ETF起始點一致，從而提供更準確的比較結果。
最後選擇的標的有以下8種ETF來做交易回測
代號 | ETF名稱 | 總管理費用 (%) |
|---|---|---|
0050 | 元大台灣50 ETF | 0.42% |
0051 | 元大中型100 ETF | 0.68% |
0056 | 元大高股息ETF | 0.56% |
006208 | 富邦台灣50 ETF | 0.25% |
00631L | 元大台灣50正2 ETF | 1.16% |
00692 | 富邦公司治理ETF | 0.26% |
00713 | 元大台灣高股息低波動ETF | 0.72% |
00850 | 元大台灣ESG永續ETF | 0.40% |
定期定額應該選哪個標的-XS語法設定
回測區間：2019年1月1日～2024年8月10日
腳本說明：每月結算日，每個標的皆投入20萬元(因0050價格較高且XS不支援零股交易)
雖然投入金額為20萬元，但報酬率的計算結果與投資金額無關，無論金額大小，報酬率都相同
input: money(200, "單次進場金額");
If DaystoExpiration(month(date),year(date)) = 1 //每月結算日當天
and c > 0 //收盤 > 0
and isfirstcall("Date") //當日第一根K棒
then buy(money/c); //進場部位
只看淨利
在回測中，當每月投入20萬時，淨利最高的是00631L，從2019年到2024年8月淨賺達到驚人的1800萬。
更讓人驚訝的是，第二名並不是市場常見的0050，而是00692。
這個結果令姐姐跌破眼鏡，尤其是0050的姊妹股006208也只排在第4，0050的表現排在第六名(倒數第三)被00713和0051超越。
商品名稱 | 淨利 | 最大區間獲利 | 最大區間虧損 |
|---|---|---|---|
元大台灣50正2(00631L.TW) | 18,903,380 | 29,276,232 | -14,070,000 |
富邦公司治理(00692.TW) | 8,339,990 | 11,647,679 | -4,545,045 |
元大台灣高息低波(00713.TW) | 8,157,910 | 9,591,805 | -1,825,659 |
富邦台50(006208.TW) | 7,818,504 | 10,947,419 | -4,346,311 |
元大中型100(0051.TW) | 7,370,361 | 9,802,331 | -2,750,972 |
元大台灣50(0050.TW) | 7,223,350 | 10,115,551 | -4,075,556 |
元大高股息(0056.TW) | 6,881,724 | 9,583,042 | -3,300,640 |
元大臺灣ESG永續(00850.TW) | 6,291,317 | 8,846,789 | -3,534,284 |
看賺賠比
當然，如果只看報酬而忽略風險是不夠全面的，因此姐姐計算了賺賠比（即淨利率% / 最大區間虧損%）。這個數據在XS交易回測中沒有提供，是我自己用Excel計算得出的。結果顯示，00713 的賺賠比最高，在所有這8種ETF中最大區間虧損最小，且報酬也相當不錯，出乎意料之外壓~
再來看看剛剛報酬率第一名的00631L，當我們計算賺賠比時，它卻排在最後一名。我們從表格中可以發現，雖然00631L的淨利最多，但它的最大區間虧損達到驚人的-14,070,000元。這意味著從最高點28,366,899元回吐了將近一半的收益。如果在相對高點開始定期定額，可能會因為短期內的巨大虧損而失去信心，覺得一買就虧損這麼多，難以長期持有。
商品名稱 | 淨利% | 最大區間虧損% | 賺賠比 |
|---|---|---|---|
元大台灣高息低波(00713.TW) | 815.79% | -182.57% | 4.47 |
元大中型100(0051.TW) | 737.04% | -275.10% | 2.68 |
元大高股息(0056.TW) | 688.17% | -330.06% | 2.08 |
富邦公司治理(00692.TW) | 834.00% | -454.50% | 1.83 |
富邦台50(006208.TW) | 781.85% | -434.63% | 1.8 |
元大臺灣ESG永續(00850.TW) | 629.13% | -353.43% | 1.78 |
元大台灣50(0050.TW) | 722.34% | -407.56% | 1.77 |
元大台灣50正2(00631L.TW) | 1890.34% | -1407.00% | 1.34 |
做完這次的回測研究，姐姐會怎麼做
總結來看，選擇定期定額的ETF時，除了追求高報酬外，風險管理同樣重要。雖然00631L在回測中淨利最高，但波動性過大，可能讓人難以堅持長期持有。相比之下，00713因為風險控制得當，賺賠比更具吸引力，顯示出穩健的投資價值。短時間內，我會選擇006208加00713的組合，或許也會考慮0051，但重點是要檢查ETF內部標的是否重複，以達到分散風險的效果，未來也會考慮自組ETF方式。如果是你們，會怎麼選擇呢？
